Европейская служба по ценным бумагам и рынкам (ESMA) открыла общественные консультации по проекту регуляторных технических стандартов (RTS) в рамках Регламента ЕС о европейских зеленых облигациях (EuGB). Эти стандарты касаются требований к внешним проверяющим, оценивающим соответствие облигаций статусу EuGB.
Документ охватывает шесть ключевых аспектов:
– адекватность систем, ресурсов и процедур проверяющего;
– полномочия и независимость функции комплаенса;
– надежность внутренних политик, контроля и IT-систем;
– качество и достоверность информации, используемой при проверках;
– требования к форме и содержанию заявок на признание со стороны третьих стран;
– порядок уведомления ESMA о существенных изменениях в данных, предоставленных при регистрации.
Цель предлагаемых стандартов – повысить прозрачность и надежность внешних проверок, укрепить доверие инвесторов и обеспечить сопоставимость подходов в рамках зеленого финансирования ЕС. В проекте также учтены пропорциональность требований и потенциальные административные затраты для участников рынка.
Консультации продлятся до 30 мая 2025 года. Окончательный отчет и передача проекта стандартов Еврокомиссии для утверждения запланированы на IV квартал 2025 года. Новые правила также потребуют согласования Европейским парламентом и Советом ЕС.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявку Green Impact Exchange (GIX) на регистрацию в качестве национальной биржи ценных бумаг.
Биржа рассчитывает запустить торги в начале 2026 года. GIX планирует стать первой биржей в США, которая будет проводить двойной листинг компаний, приверженных устойчивому управлению и прозрачности.
GIX основали два учредителя, ранее занимавшие высокие должности на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) – Дэниэл Лабовиц и Чарльз Долан

Агентство по стандартизации Verra расширило методологию VM0049 для оценки и сертификации проектов по улавливанию и хранению углерода, выпустив второй набор специализированных модулей и инструментов в рамках программы Verified Carbon Standard (VCS).
Новые компоненты методологии VM0049 «Улавливание и хранение углерода» существенно расширяют охват технологических решений по удалению CO2 и, в частности, впервые позволяют разрабатывать и регистрировать проекты на основе технологии BECCS (энергетика на биомассе с улавливанием и хранением CO2). Обновление также предоставляет участникам единые инструменты для учета углерода и разграничения сокращений выбросов и удаления углекислого газа.
Ключевым элементом обновления стал модуль VMD0059 «Улавливание CO2 из биоэнергетических процессов», который позволяет организациям использовать подход BECCS в VCS-программе. Вместе с ним были опубликованы два новых инструмента: VT0012 – учет выбросов CO2, не относящихся к VCS, и VT0013 – разграничение сокращений выбросов и удалений CO2 в рамках CCS-проектов. Эти инструменты могут применяться совместно с любым модулем внутри методологии VM0049.
Публикация продолжает развитие методологии VM0049, начатое в октябре 2024 года, когда Verra представила первые модули, включая решения для прямого улавливания CO2 из воздуха (Direct Air Capture), транспортировки углекислого газа и его хранения в солевых водоносных горизонтах и истощенных нефтегазовых резервуарах.
Модульный подход, реализованный в VM0049, предоставляет проектным разработчикам гибкость в выборе компонентов в зависимости от технологических характеристик и целей проекта. Он также адаптирован для масштабируемости и дальнейших инноваций, включая развитие так называемых углеродных хабов (CCS hubs) – инфраструктуры общего пользования для нескольких источников выбросов. Такие хабы позволяют делить между участниками инфраструктуру транспортировки, хранения или утилизации CO2, что снижает издержки, инвестиционные барьеры и риски.
Это первая в мире методология, официально допускающая использование совместной инфраструктуры и поощряющая развитие кооперативных CCS-хабов. По мнению Verra, такие решения являются важнейшим механизмом масштабирования климатического эффекта CCS-проектов.
В ближайшем будущем Verra планирует представить новые модули и инструменты для дальнейшего развития методологии.

Британская компания ESG Book в партнерстве с аудиторско-консалтинговой фирмой Boston Consulting Group (BCG) представила платформу LEO – новое цифровое решение для корпоративной отчетности в сфере устойчивого развития. Платформа, построенная на базе Google Cloud, предназначена для повышения эффективности и снижения затрат на сбор, обработку и раскрытие ESG-данных компаниями и финансовыми институтами.
Решение опирается на модульный шаблон отчетности, совместимый с глобальными стандартами, включая ISSB и GRI, и предлагает интеллектуальное автозаполнение на основе более чем 200 тыс. существующих раскрытий. Это позволяет компаниям быстро адаптироваться к различным регуляторным требованиям, минимизировать дублирование и снизить нагрузку на ресурсы.
Платформа предоставляет функциональность для управления раскрытием информации в одном окне: от сопоставления данных с разными стандартами и требованиями контрагентов до безопасного обмена как открытыми, так и конфиденциальными данными. Одновременно LEO помогает финансовым организациям автоматизировать сбор данных от клиентов и поставщиков, а также повысить эффективность анализа ESG-рисков и устойчивости цепочек поставок.
Ряд ведущих банков, включая ING, Lloyds и NatWest, уже используют или тестируют платформу LEO для управления рисками, подготовки к регулированию (в том числе Базель III), а также в рамках программ развития устойчивых практик своих клиентов.

Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) выпустил циркуляр с разъяснениями и процедурными изменениями, направленными на укрепление нормативной базы для поставщиков ESG-рейтингов. Новые положения основаны на откликах участников рынка и результатах общественного обсуждения, и касаются порядка отзыва рейтингов, раскрытия информации, аудита и управления агентствами-поставщиками рейтингов.
Одним из ключевых изменений стал пересмотр условий отзыва ESG-рейтингов. В частности, агентствам, работающим по модели оплаты со стороны подписчиков (subscriber-pays), разрешено отзывать рейтинг, если на момент отзыва отсутствуют действующие подписки. В случае, если хотя бы один подписчик сохраняется, рейтинг не может быть отозван, так как есть лицо, заинтересованное в его использовании.
Также допускается отзыв в случае отсутствия отчета по ответственности бизнеса и устойчивому развитию (BRSR) у эмитента. В то же время, если рейтинг является частью более широкой рейтинговой корзины (например, Nifty 50), его отзыв невозможен до тех пор, пока сохраняются подписчики на такой пакет.
Для агентств, работающих по модели оплаты со стороны эмитента (issuer-pays), установлен минимальный срок предоставления рейтинга – три года или 50% от срока ценной бумаги, в зависимости от того, что больше. Кроме того, для отзыва рейтинга по долговому инструменту требуется согласие 75% держателей облигаций по объему.
В отношении раскрытия информации поставщикам рейтингов, использующим модель подписки, разрешено не публиковать полные отчеты о рейтингах на своих сайтах, но они обязаны раскрывать ключевые сведения в стандартизированном формате, включая название эмитента, сектор, рейтинг и дату присвоения. Дополнительно, такие агентства должны публиковать шаблон для комментариев от эмитентов, а также стандарты предоставления разъяснений по рейтингу, согласованные с SEBI.
Биржи также обязаны размещать информацию об ESG-рейтингах на страницах компаний и ценных бумаг в отдельной секции. Формат раскрытия включает код эмитента или ISIN, название агентства, тип бизнес-модели и ссылку на пресс-релиз.
SEBI внес изменения и в требования к внутреннему аудиту. Так, для агентств категории II (новые или небольшие по масштабу рейтинговые агентства, которым предоставлен дополнительный переходный период для соблюдения всех требований SEBI) обязанность проведения аудита вступит в силу через два года после выхода циркуляра. Также расширен перечень квалификаций для аудиторов: к ним добавлены дипломы по информационной безопасности и учетной аналитике от ICMAI, наряду с сертифицированными аудиторами и бухгалтерами.
Наконец, до конца переходного периода агентствам категории II разрешено не создавать подкомитеты по ESG-рейтингу и по назначению и вознаграждению (NRC), передав соответствующие функции совету директоров.
Циркуляр вступает в силу немедленно.

Европейская служба по ценным бумагам и рынкам (ESMA) опубликовала для проведения консультаций проект Регуляторных технических стандартов (RTS) в рамках Регламента ЕС о рейтинговой деятельности в сфере ESG (Regulation (EU) 2024/3005).
Документ направлен на детальную проработку требований, которые будут предъявляться к поставщикам ESG-рейтингов при получении разрешения или признания, при обеспечении независимости деятельности и при раскрытии информации.
Проект RTS отражает полномочия ESMA по подготовке технических стандартов, касающихся трех ключевых направлений:
– Процедуры подачи заявок на авторизацию или признание;
– Разделение деятельности для минимизации конфликта интересов;
– Раскрытие информации пользователям и широкой публике.
Проект RTS уточняет информацию, которую должны представить юридические лица, желающие получить разрешение на деятельность в ЕС или признание для работы на рынке ЕС.
Для обоих типов заявок предусмотрен единый перечень данных, включая:
– структуру собственности, организационную структуру и опыт руководства;
– перечень ESG-рейтинговых продуктов и географию их распространения;
– процедуры оценки, используемые модели и методологии;
– меры по управлению конфликтами интересов;
– сведения о ранее предоставленных ESG-рейтингах и структурах, вовлеченных в аналогичную деятельность.
Для организаций, базирующихся за пределами ЕС, добавлены специальные требования, например, наличие юридического представителя в ЕС и подтверждение соблюдения объема деятельности, подпадающего под критерии «малого» поставщика.
Вторая часть документа содержит меры по разграничению ESG-рейтинговой деятельности от других видов деятельности – таких как инвестиционные услуги, кредитные и страховые операции, а также администрирование бенчмарков.
ESMA требует:
– организационного и функционального разделения персонала, занимающегося ESG-рейтинговой деятельностью, от сотрудников других подразделений;
– ограничения доступа к информации и управленческих решений, способных повлиять на независимость оценки;
– внедрения внутренних процедур, обязывающих сотрудников подавать декларации о потенциальных конфликтах интересов, особенно если они вовлечены в иные виды деятельности;
– применения технических и договорных мер, препятствующих влиянию внешних или внутренних интересов на результат ESG-рейтингов.
Для поставщиков, совмещающих ESG-рейтинги с администрированием индексов или другими финансовыми услугами, предусмотрены дополнительные ограничения: например, ограничения на переменные компенсации, независимость процессов разработки продуктов и обязательный анализ возможных пересечений интересов.
В третьей части проекта стандартов ESMA регламентирует, как именно поставщики ESG-рейтингов должны раскрывать информацию на своих сайтах и своим пользователям. В частности:
– должны быть опубликованы модели, методологии и ключевые предпосылки, используемые в оценке;
– установлена структура представления информации, обеспечивающая прозрачность и сопоставимость между поставщиками;
– рейтинговые агентства обязаны предоставлять дополнительную информацию пользователям – например, как новые данные повлияли на изменение оценки или как изменилась методология.
ESMA приглашает все заинтересованные стороны направить отзывы на проект до 20 июня 2025 года. Особое внимание уделяется компаниям, планирующим подать заявки на регистрацию в качестве поставщиков ESG-рейтингов, а также пользователям таких рейтингов. После завершения консультации будет подготовлен финальный отчет, и стандарты будут переданы в Еврокомиссию для официального утверждения. Ожидается, что это произойдет в октябре 2025 года.

Компании по управлению активами Mirova, Robeco и Edmond de Rothschild AM при участии I Care (принадлежит консалтинговой фирме BearingPoint) и Quantis (из группы компаний BCG), объявили о запуске Платформы предотвращения выбросов (Avoided Emissions Platform, AEP) – интерактивного инструмента, позволяющего инвесторам и компаниям оценивать и сравнивать влияние различных климатических решений на декарбонизацию.
Создатели платформы напоминают о значении предотвращенных выбросов, которые иногда даже называют выбросами Охвата 4.
Платформа призвана решить проблему отсутствия прозрачных количественных данных для сравнения растущего спектра декарбонизированных альтернатив углеродоемким видам деятельности.
Платформа AEP моделирует факторы предотвращенных выбросов для 65 климатических решений на основе прозрачной и открытой методологии расчета предотвращенных выбросов, для разработки которой был привлечен специальный научный комитет.
Стандартизируя способ расчета таких выбросов, финансовые учреждения могут более эффективно согласовывать свои портфели с глобальными целями углеродной нейтральности, рассчитывать и сообщать о предотвращенных выбросах. В свою очередь, конкурентным преимуществом для компаний инициаторы считают то, что они смогут точно рассчитывать и отчитываться о выбросах, которых удалось избежать, повышая доверие к себе и увеличивая возможности доступа к капиталу.

Инициатива ООН «Принципы ответственного инвестирования» (PRI) представила обновленный due diligence-опросник (DDQ), направленный на повышение прозрачности и подотчетности хедж-фондов в сфере устойчивого инвестирования. Документ разработан как инструмент для владельцев активов и отборщиков фондов, чтобы оценивать подход управляющих хедж-фондами к вопросам устойчивости и ESG-факторов.
Опросник охватывает ключевые аспекты политики и управления, включая наличие публичной стратегии ответственного инвестирования, обязательства в рамках международных инициатив (например, использование рекомендаций TCFD или согласование политик с целями Парижского соглашения), а также интеграцию ESG-показателей в процессы оценки персонала и инвестиционных решений. PRI также призывает инвесторов использовать DDQ в рамках более широкой системы оценки и сопровождать его дополнительными вопросами – например, из анкеты по вопросам разнообразия, равенства и инклюзии (DEI).
Особое внимание уделяется таким стратегиям, как короткие продажи (short selling), использование деривативов и кредитное плечо – с разъяснением, как факторы устойчивости и корпоративного управления влияют на принятие решений. Кроме того, DDQ предлагает структуру раскрытия климатических целей и выбросов парниковых газов, включая выбросы в рамках Охватов 1, 2 и 3.
Опросник согласован с системой отчетности PRI и стандартами раскрытия CFA Institute для инвестпродуктов и европейским регламентом SFDR, что делает его универсальным инструментом в процессе due diligence. Он будет регулярно обновляться с учетом эволюции практик ответственного инвестирования.
Инвесторы могут использовать DDQ при отборе управляющих, мониторинге текущих партнеров или в ходе регулярных встреч с фондами.

Монетарное управление Гонконга (HKMA) выпустило отчет о своей деятельности за 2024 год, в котором представлен комплексный план надзорных мер на 2025 год, направленных на повышение устойчивости банковского сектора к климатическим рискам.
В рамках своей инициативы Sustainable Finance Action Agenda регулятор обязал все банки стремиться к достижению нулевых операционных выбросов к 2030 году и нулевых выбросов в рамках финансируемых активов к 2050 году.
Для реализации этой цели HKMA планирует завершить разработку нового надзорного руководства GS-2, в котором банкам будут предоставлены методические указания по планированию перехода к нулевым выбросам и управлению связанными с этим рисками. Также регулятор планирует провести тематические проверки по управлению климатическими рисками и запустить третий цикл консультаций с банками по вопросам соответствия надзорным требованиям.
Особое внимание будет уделено повышению прозрачности: HKMA готовит внедрение новых стандартов раскрытия информации о климатических рисках, основанных на международных инициативах ISSB и Базельского комитета. Регулятор завершил исследование технической применимости Стандартов ISSB в местном контексте и поддерживает выработку соответствующих требований для Pillar 3. Также в рамках работы с отраслью HKMA продолжает делиться лучшими практиками по управлению климатическими рисками и организует мероприятия, направленные на стимулирование внедрения зеленых финтех-решений.
HKMA активно развивает инструменты, направленные на борьбу с гринвошингом и стимулирование устойчивого финансирования. В мае 2024 года была опубликована первая версия Гонконгской таксономии устойчивого финансирования, охватывающая 12 видов экономической деятельности и согласованная с китайской и европейской системами. В 2025 году таксономия будет расширена: добавятся категории, связанные с переходным финансированием и адаптацией к климатическим изменениям. Также планируется запуск второй версии платформы оценки физических рисков, помогающей банкам анализировать климатические угрозы для объектов недвижимости.
Одновременно HKMA выпустило собственный отчет об устойчивом развитии. В октябре 2024 года регулятор официально перенес срок достижения углеродной нейтральности в собственных операциях с 2050 на 2030 год. Это решение стало частью широкой программы Sustainable Finance Action Agenda и охватывает все выбросы парниковых газов в рамках Охватов 1, 2 и существенных категорий Охвата 3. Между тем в 2024 году совокупные выбросы Охватов 1, 2 и 3 выросли на 23% по сравнению с 2023 годом.

Европейская банковская служба (EBA) опубликовала Отчет о вознаграждениях и гендерном разрыве в оплате труда для банков и инвестиционных компаний. Отчет показывает существенный гендерный разрыв в оплате труда в 2023 году – женщины зарабатывают меньше мужчин.
В среднем женщины зарабатывали на 24,48% меньше в 2023 году, чем их коллеги-мужчины. Разрыв в оплате труда был еще более выражен в инвестиционных фирмах, где женщины-сотрудники зарабатывали на 32% меньше, чем мужчины. Разрыв в оплате труда был в основном вызван недопредставленностью женщин на более высокооплачиваемых должностях. Женщины занимали 33,45% самых высокооплачиваемых должностей в банках и только 12,99% в инвестиционных фирмах. Однако в целом женщины и мужчины были одинаково представлены в банках (в среднем женщин 51,65%), но недопредставлены в инвестиционных фирмах (35,43%).
В 2023 году самые высокие бонусы в банках выплачивались в сфере инвестиционного банкинга, тогда как в инвесткомпаниях средний бонус достиг 521% от уровня зарплаты за счет торговли собственными позициями, андеррайтинга и размещения инструментов. Это существенное увеличение по сравнению с 2021 годом, когда для бонусов инвестиционных фирм применялось ограничение в 100% (200% с одобрения акционеров) от уровня зарплаты. Коэффициенты бонусов в других областях бизнеса были намного ниже и оставались в пределах от 35% до 120%.

Центральный банк Бразилии (ЦББ) открыл общественные консультации по проекту изменений в нормативную базу, направленных на установление единообразного бухгалтерского подхода к отражению активов и обязательств, возникающих в результате действий в области устойчивого развития. Инициатива направлена на повышение прозрачности, сопоставимости и качества раскрытия информации в финансовой отчетности банков и других организаций, поднадзорных ЦБ Бразилии.
Проект предусматривает внесение изменений в Резолюцию ЦББ №2 от 12 августа 2020 года, с тем чтобы включить устойчивые активы и обязательства в перечень обязательных к раскрытию статей бухгалтерского баланса. В действующем регулировании Совета по денежно-кредитной политике (CMN) и ЦББ отсутствуют специальные правила учета таких элементов, и они отражаются по общим принципам – как активы, предназначенные для последующей продажи, и как создаваемые резервы по обязательствам.
Основные положения проекта:
– даются определения устойчивого актива и устойчивого обязательства;
– активы классифицируются по намерению использования: для исполнения обязательства либо для последующей продажи;
– принципы оценки зависят от модели бизнеса учреждения и от категории актива;
– устойчивые обязательства подразделяются на покрытую и непокрытую часть – в зависимости от наличия признанных активов, предназначенных для их исполнения.
Устойчивые активы, предназначенные для исполнения обязательств, оцениваются по стоимости приобретения за вычетом потенциальных убытков от обесценения. Активы, предназначенные для продажи, измеряются либо по наименьшей из стоимости приобретения и справедливой стоимости (если созданы или получены учреждением), либо по справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу (если приобретены).
Обязательства по устойчивости также измеряются по-разному:
– покрытая часть – по балансовой стоимости соответствующих активов;
– непокрытая часть – по наилучшей оценке затрат, необходимых для исполнения обязательства.
Установлены также принципы списания: активы, предназначенные для продажи, списываются при продаже; активы для исполнения – при закрытии обязательства; сами обязательства – при фактическом исполнении.
В пояснительной записке к отчетности организации должны раскрывать:
– методы признания и оценки устойчивых активов и обязательств;
– классификацию и объем признанных устойчивых активов;
– размер устойчивых обязательств, с разбивкой на покрытую и непокрытую части.
Консультации открыты до 31 мая 2025 года.

Международная ассоциация органов страхового надзора (IAIS) опубликовала обновленное руководство по надзору за климатическими рисками в страховом секторе. Руководство содержит рекомендации и примеры надлежащей практики по внедрению Основных принципов страхования (ICP) IAIS и призвано помочь надзорным органам эффективно интегрировать климатические риски в свою надзорную практику, тем самым повышая устойчивость страхового сектора.
Основные темы документа:
– роль надзорных органов в оценке рисков, связанных с климатом;
– интеграция рисков, связанных с климатом, в структуры корпоративного управления, управления рисками и внутреннего контроля;
– влияние климатических рисков на практику инвестирования;
– надзорная отчетность, публичное раскрытие информации и макропруденциальный надзор за климатическими рисками;
– вопросы надзора за группой компаний;
– роль анализа сценариев рисков, связанных с климатом, и важные соображения относительно влияния рисков, связанных с климатом, на поведение рынка.

Европейская банковская служба (EBA) опубликовала обновленный список индикаторов для инструментов оценки и анализа рисков, а также сопутствующее методическое руководство.
Руководство описывает, как индикаторы риска рассчитываются в публикациях EBA. Оно позволит компетентным органам и пользователям данных EBA последовательно интерпретировать ключевые банковские показатели при проведении оценки и анализа рисков. Опубликованные материалы не добавляют никакой нагрузки на подотчетные финансовые организации или компетентные органы.
Публикация в том числе включает раздел, посвященный ESG-рискам.
EBA разработала первый набор показателей для оценки ESG-риска на основе сбора ESG-данных в рамках раскрытий в соответствии с Pillar 3, проведенного в июне 2024 года и декабре 2024 года. Сбор данных будет проводиться на полугодовой основе до тех пор, пока структура ESG для сбора этих пруденциальных данных не будет полностью внедрена. Учитывая характер количественных раскрытых данных в Pillar 3, показатели ESG на сегодняшний день охватывают только аспекты, связанные с климатом.
– Первая группа индикаторов (ESG1 – ESG6) охватывает банковские риски в отношении нефинансовых корпораций в секторах, вносящих значительный вклад в изменение климата. Индикаторы охватывают долю актива в портфеле, относительную доходность актива и его срок жизни.
– Индикаторы ESG7 – ESG8.3 относятся к рискам энергетической эффективности для жилой и коммерческой недвижимости, измеряя относительную подверженность банков в различных диапазонах оценок энергоэффективности и то, насколько она основана на оценках.
– Индикаторы ESG9 – ESG10.2 измеряют подверженность банков физическому риску через нефинансовые корпорации и риски жилой и коммерческой недвижимости, где залоговое обеспечение подвержено событиям изменения климата.
– Индикаторы ESG11 – ESG13.2 и ESG 111 оценивают, насколько активы банков соответствуют Таксономии ЕС. Показатели включают коэффициент зеленых активов (GAR).
– Индикаторы ESG14 – ESG14.3 дают представление об активах банков, включенных в оценку GAR.
– Индикаторы ESG 15.1 и ESG 15.2 охватывают риски учреждений, которые не включены как «зеленые» в GAR и Коэффициент соответствия таксономии банковской книги (BTAR), но которые по-прежнему поддерживают контрагентов в процессе перехода и адаптации для целей смягчения последствий изменения климата (согласно стандартам, отличным от Таксономии ЕС).
EBA указывает, что проблема качества и согласованности ESG-данных, скорее всего, останется ключевой в ближайшем будущем. Раскрытые и представленные данные, скорее всего, будут пересмотрены и скорректированы в рамках представлений в краткосрочной перспективе, пока данные в сфере ESG и связанные с ними показатели не станут более стабильными.

Европейская банковская служба (EBA) выпустила панель ESG-мониторинга (ESG Dashboard) – инструмент, разработанный для централизованного доступа к сопоставимым показателям климатических рисков и более широкого мониторинга рисков в сфере ESG в банковском секторе Европейского Союза /Европейской экономической зоны (ЕС/ЕЭЗ).
Индикаторы панели разработаны на основе раскрытия информации в соответствии с Pillar 3 и предоставляют сопоставимую информацию о климатических рисках, как переходного, так и физического характера.
Согласно данным EBA, более 70% банковских активов в большинстве стран ЕС/ЕЭЗ приходится на корпоративных заемщиков из секторов, существенно способствующих изменению климата. Это свидетельствует о высокой уязвимости банков к переходным рискам – особенно в случае изменения регулирования, необходимости технологических инвестиций или сдвига потребительских предпочтений. В то же время доля банковских активов в регионах с повышенным физическим риском в среднем не превышает 30%, однако точность данных может варьироваться в зависимости от подходов к оценке и детализации географических раскрытий.
Панель инструментов также содержит информацию об обеспечении банковских кредитов недвижимостью. Около половины таких займов приходится на объекты с относительно высокой энергоэффективностью (менее 200 кВт·ч/м2 в год), что может указывать на умеренные переходные риски в этом сегменте. Однако банки нередко используют приближенные оценки и прокси-данные, что требует осторожной интерпретации.
Инструмент включает и показатели выравнивания деятельности банков с критериями Таксономии ЕС. Средний показатель «зеленых активов» (Green Asset Ratio, GAR) остается низким – чуть ниже 3%. Это объясняется как структурой самого показателя, так и текущим этапом экономического перехода, когда лишь ограниченное число видов деятельности соответствуют критериям Таксономии. В дополнение к GAR представлены вспомогательные индикаторы, раскрывающие масштабы зеленого кредитования за пределами Таксономии.
EBA планирует регулярно обновлять панель инструментов по мере совершенствования требований к раскрытию Pillar 3.

Управление пруденциального регулирования Банка Англии (PRA) опубликовало консультационный документ «CP10/25 – Улучшение подходов банков и страховщиков к управлению рисками, связанными с климатом», который основывается на существующих надзорных ожиданиях, изложенных в Надзорном заявлении «3/19 – Усиление подхода банков и страховщиков к управлению финансовыми рисками, связанными с изменением климата» (SS3/19), и заменит его после вступления в силу.
Проект документа содержит конкретные ожидания по ключевым направлениям: корпоративное управление, управление рисками, сценарный анализ, работа с данными, раскрытие информации, а также специальные главы для банков и страховщиков. Например, в части управления рисками предлагается более четкий подход к идентификации, оценке и мониторингу климатических рисков, включая использование количественных метрик и установление лимитов.
Банк Англии также предлагает усилить роль климатического сценарного анализа как основного инструмента оценки неопределенных и потенциально необратимых последствий изменения климата. Финансовым учреждениям предлагается адаптировать сценарии под собственные бизнес-модели и регулярно пересматривать их в свете новых научных данных.
В области корпоративного управления акцент сделан на необходимости вовлечения совета директоров в процесс управления климатическими рисками, включая регулярные отчеты, обучение, а также интеграцию климатических целей (если они установлены) в общую стратегию компании.
Проект касается всех страховых и перестраховочных компаний, находящихся под надзором PRA, а также банков, строительных обществ и инвестиционных компаний с соответствующим статусом. При этом подход предполагается пропорциональным – объем работы должен соответствовать уровню подверженности организации климатическим рискам.
Консультации открыты до 30 июля 2025 года. После завершения анализа обратной связи Банк Англии планирует утвердить финальную версию Надзорного заявления, которая вступит в силу немедленно.

Банковский альянс за углеродную нейтральность (Net-Zero Banking Alliance, NZBA) объявил о существенных изменениях в основных принципах.
Большинство банков, входящих в альянс, поддержали предложение переориентировать усилия на финансирование энергетического перехода, приняв при этом менее строгие стандарты по сокращению выбросов, обусловленных кредитной деятельностью.
NZBA опубликовал пересмотренное Руководство по установлению климатических целей для банков, значительно смягчив формулировки:
– альянс перейдет от установления целевых показателей по достижению нулевого уровня выбросов к сосредоточению внимания на реализации мер, поддерживающих переход к низкоуглеродной экономике;
– участники получат большую гибкость (например, требования установить пятилетние цели по сокращению финансируемых выбросов в секторах с высоким содержанием углерода станут рекомендациями);
– предыдущий мандат, который требовал от подписавших сторон согласовывать свои портфели с целью ограничения глобального потепления в пределах 1,5°C по сравнению с доиндустриальным уровнем, отменяется;
– пересмотренные рекомендации охватывают все пути достижения нулевого уровня выбросов, соответствующие целям Парижского соглашения, включая те, которые нацелены на цель ограничения глобального потепления «значительно ниже 2°C».
Обязательная цель (на основе принципа «соблюдай или объясняй») способствовать достижению уровня потепления в 1,5 °C к концу столетия заменена рекомендацией «устанавливать и публично раскрывать долгосрочные и промежуточные цели для поддержки достижения цели по нулевому уровню выбросов парниковых газов и для соответствия Парижскому соглашению».
Кроме того, банкам рекомендовано устанавливать базовый уровень выбросов и ежегодно сообщать о профиле выбросов своей кредитной, инвестиционной и капитальной деятельности, использовать общепринятые научно обоснованные сценарии декарбонизации для установления долгосрочных и промежуточных целей, а также регулярно пересматривать цели для обеспечения соответствия с современной наукой о климате.
В рекомендациях содержится оговорка, что члены NZBA «могут поддерживать» правительственные климатические стратегии, помогая своим клиентам в их усилиях по сокращению выбросов в реальной экономике (которая определяется в документе как «производство, покупка и перемещение товаров и услуг»). При этом участники альянса не берут на себя ответственность за достижение результатов, зависящих от факторов, находящихся вне их контроля, и не регулируют напрямую или косвенно потоки капитала в какую-либо страну, сектор или отрасль. NZBA подчеркивает, что финансирование долгосрочного сокращения выбросов в реальной экономике может привести к краткосрочному увеличению финансируемых выбросов.
При запуске в 2021 году NZBA установил обязательное требование по переходу кредитной деятельности к нулевому уровню выбросов к 2050 году и установлению финансируемых целевых показателей выбросов к 2030 году. После быстрого расширения с 43 до более чем 140 банков члены коалиции оказались под значительным давлением, особенно в ходе кампании против ESG в США. За последние несколько месяцев все крупные банки США, Канады и ряда других стран покинули NZBA.
В настоящее время альянс насчитывает 128 банков с суммой активов 47 трлн долл. На «пике» в 2024 году эти показатели достигали 144 банка с активами свыше 75 млрд долл.

Инвестиционное подразделение DWS немецкого гиганта Deutsche Bank оштрафовано в ЕС на 25 млн евро по обвинению в гринвошинге. Об этом сообщили СМИ со ссылкой на прокуратуру Франкфурта. DWS признало вину и сообщило, что внутренняя документация и процессы контроля уже пересмотрены.
Расследование началось в августе 2021 года с обвинений бывшего руководителя отдела устойчивого развития DWS Дезире Фикслер в том, что компания исказила информацию о масштабах ESG-инвестирования в своем годовом отчете. В мае 2022 года полиция провела обыски во франкфуртских офисах DWS и Deutsche Bank в рамках расследования гринвошинга. Генеральный директор DWS Асока Верманн подал в отставку на следующий день.
Одновременно Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала собственное расследование этого кейса, и в 2023 году DWS согласилось выплатить штраф в размере 19 млн долл. США (пока что это крупнейший штраф за гринвошинг, выставленный SEC управляющему активами).
Прокурор города Франкфурт заявил, что заявления DWS о «лидерстве» в области ESG не соответствуют действительности, поскольку фирма все еще находится в «процессе перехода». Прокурор добавил, что «заявления не должны выходить за рамки фактических достижений».

Инвестиционная компания Goldman Sachs Alternatives (подразделение Goldman Sachs Asset Management, специлизирующееся на инвестициях в альтернативные активы, такие как фонды прямых инвестиций, недвижимость, хедж-фонды и пр.) объявила о приобретении американского поставщика оборудования для управления водными ресурсами и защиты систем водоснабжения Atlas-SSI Holdings.
Продукция Atlas-SSI включает в себя системы фильтрации, включая безопасные для рыб traveling water screens («водные экраны»), системы граблей для удаления мусора и другие решения и устройства для удаления пластика и других видов загрязнения. Кроме того, Atlas-SSI восстанавливает изношенные «водные экраны» и другие системы фильтрации, сокращая как отходы, так и выбросы углерода.
Согласно оценкам Агентства по защите окружающей среды США (EPA), в течение следующих двух десятилетий на модернизацию водной инфраструктуры США потребуется более 744 млрд долл. Основную нагрузку даст развитие промышленного производства, а рост центров обработки данных вызовет массовое строительство объектов генерации электроэнергии, которые требуют доступа к водным системам.

Французская компания Schneider Electric, специализирующаяся на цифровых решениях в области управления энергией и автоматизации, объявила о партнерстве с финской платформой устойчивого проектирования One Click LCA. В рамках сотрудничества Schneider Electric разместила на платформе более 50 тыс. деклараций об экологических характеристиках своей продукции – так называемых Environmental Product Declarations (EPD) типа III, соответствующих международным стандартам экологической прозрачности.
Это решение призвано устранить один из наиболее острых вызовов для архитекторов, инженеров и проектировщиков: недостаток доступных и достоверных данных об углеродном следе механических, электрических и сантехнических компонентов (MEP). Такие данные необходимы для корректного расчета совокупных выбросов углерода на протяжении всего жизненного цикла здания.
Теперь пользователи платформы One Click LCA – от архитектурных бюро до консультантов по устойчивости – смогут учитывать экологический профиль электротехнической продукции Schneider Electric при выборе оборудования и принятии проектных решений. Это особенно важно на фоне стремления строительной отрасли сократить выбросы, связанные с «встроенным углеродом» (embodied carbon), то есть с производством, транспортировкой и монтажом строительных материалов.
Партнерство с One Click LCA – часть более широкой стратегии Schneider Electric по декарбонизации цепочки создания стоимости и продвижению устойчивых решений в строительстве. Компании рассчитывают, что этот шаг станет стимулом для других производителей в отрасли открыто делиться данными об экологическом воздействии своей продукции.

Группа компаний LEGO объявила о торжественном открытии своего шестого завода – LEGO Manufacturing Vietnam, который компания описывает как «самый экологически устойчивый завод». На новом объекте разместились пять зданий, в том числе два здания с платиновым сертификатом LEED («Лидерство в энергетическом и экологическом проектировании») и три здания с золотым сертификатом по энергопотреблению, воде и отходам.
Это первый завод компании, упаковывающий детали LEGO исключительно в бумажные пакеты; кроме того, производственные процессы рассчитаны на достижение нулевого объема отходов, отправляемых на свалку.
LEGO Group начала строительство завода на юге Вьетнама в 2022 году и инвестировала 1 млрд долл. США в участок площадью 44 гектара. Среди ключевых характеристик устойчивости нового завода – план по запуску объекта на 100% возобновляемой энергии к началу 2026 года, при этом большая часть потребностей завода в энергии будет удовлетворяться за счет 12400 солнечных панелей на крыше, а также за счет соглашения с индустриальным парком «Вьетнам – Сингапур» (Vietnam-Singapore Industrial Park, VSIP) о создании энергетического центра на прилегающей территории, который будет использовать солнечные панели на крыше и крупнейшее на сегодняшний день решение по хранению аккумуляторных батарей во Вьетнаме для подачи энергии в темное время суток. Оставшиеся потребности завода в энергии будут удовлетворяться за счет соглашений о покупке электроэнергии.